Advanced Option Trading Strategies

Guia de Estratégias de Opções Avançadas Antes de continuar, precisamos enfatizar que as opções representam uma forma de investimento de nível mais alto e carregam uma quantidade muito maior de risco. Como tal, os investidores são aconselhados a compreender e aprender a negociar opções antes de investir, e apenas investir com capital de risco. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas (ODD). Cópias do ODD estão disponíveis de seu corretor, chamando 1-888-OPTIONS, ou da Clearing Corporation de Opções, One Wacker Drive, Suite 500, Chicago, Illinois 60606. Opções de ações são mais complexas e arriscadas do que ações. Estude cuidadosamente e aprenda a negociar opções antes de aplicar essas estratégias de opções avançadas. Além disso, apenas investir com dinheiro que você pode dar ao luxo de perder. Este guia assume que você já tem uma compreensão básica dos fundamentos da negociação de opções, como compra e venda de chamadas e coloca. Se você deseja ler sobre os fundamentos da negociação de opções, confira nosso Guia de Opções Básicas. Em essência, cada estratégia de opção - não importa o quão complicado eles são - se resume a uma combinação de compra e venda de opções de compra e venda a vários preços de greve e datas de exaustão. Diferentes combinações destes blocos básicos de negociação de opções são usadas para se adequar ao perfil de risco dos investidores e perspectivas de mercado. É você bullish, neutro ou bearish em um estoque particular Você está preparado para arriscar mais ou prefere uma estratégia mais conservadora Você prefere monitorar seus negócios diariamente ou comprar uma posição e esperar até a expiração Quaisquer que sejam suas preferências, há uma estratégia de opção para você . Este guia cobrirá algumas das estratégias de opções mais avançadas, como borboletas e condores de ferro. Os tópicos abordados no Guia de Estratégias de Opções Avançadas são os seguintes: Tópicos neste GuiaComentando 40 estratégias de opções para touros, ursos, novatos, estrelas de todos os tempos e entre os demais O que você aprenderá Configurações comerciais, riscos, Estratégias de opção Termos de opção e conceitos sem qualquer jumbo Mumbo Estratégias para os novatos para obter os pés molhados e para os profissionais para aguçar o jogo Como a volatilidade implícita pode ser usado para ajudá-lo a antecipar o movimento do preço das ações futuras E muito morehellip começar agora raquo Envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. As estratégias de opções de várias pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições de mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. O Radio Playbook Opções é trazido a você por TradeKing Group, Inc. cópia 2016 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Valores mobiliários oferecidos através da TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC .5 Opções Avançadas Estratégias de Negociação As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Clique aqui para analisar a brochura Características e Riscos das Opções Padrão antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. Dagger 4.95 para ações on-line e negociações de opção, adicione 65 centavos por contrato de opção. TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, onde a taxa de câmbio cobra. Veja nossas FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por ação em toda a ordem para ações com preços inferiores a 2,00. Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. A TradeKing recebeu 4 de 5 estrelas em Barrons 12ª (Março de 2007), 13ª (Março de 2008), 14ª (Março de 2009), 15ª (Março de 2010), 16ª (Março de 2011), 17ª (Março 2012) , 19º (março 2014), 20º (março 2015) e 21º (março 2016) ranking anual dos Melhores Corretores Online. Barrons também classificou o TradeKing como um dos melhores traders da indústria em sua pesquisa de 2016. As pesquisas são baseadas em tecnologia de comércio, usabilidade, celular, gama de ofertas, serviços de pesquisa, relatórios de análise de portfólio, educação de serviço ao cliente e custos. Barrons é uma marca registrada da Dow Jones Company 2016. De acordo com ambos os StockBrokers 2015 e 2016 Online Broker Reviews, TradeKing recebeu um total de 4 estrelas de 5 estrelas e, portanto, é referido como uma corretora top em ambos os inquéritos. A TradeKing foi classificada como a Melhor da Classe por Taxas da Comissão por StockBrokers em suas Avaliações de Corretores de 2015 e 2016. Em 2015 e 2016 foram atribuídas 4 estrelas por Taxas de Comissões, Pesquisa, Atendimento ao Cliente e Educação. A plataforma TradeKing LIVE recebeu a Inovação 1 Broker em 2015 ea Rede Trader foi classificada como a 1 Comunidade em 2014. Cada análise anual da StockBrokers leva vários Cem horas de pesquisa para completar e inclui avaliações de corretores para nove áreas diferentes em 272 variáveis ​​diferentes: taxas de comissões, facilidade de uso, ferramentas de plataformas, pesquisa, atendimento ao cliente, oferta de investimentos, educação, comércio móvel e bancário. NerdWallet reivindicou TradeKing entre os fornecedores de IRA e os corretores de baixo custo em sua revisão 2016. TradeKing também foi nomeado um dos melhores corretores on-line para negociação de ações pela NerdWallet em 2015. O corretor foi classificado quatro de cinco estrelas pela equipe de revisão NerdWallets devido à sua baixa comissões, top-tier investigação, software de análise de dados livre, user-friendly Ferramentas e 0 conta mínima. NerdWallet olha mais de 20 critérios antes de atribuir um corretor de uma avaliação ou fazer uma recomendação, incluindo comissões, taxas, mínimos de conta, plataforma de negociação, suporte ao cliente e investimento e seleção de conta. Cada critério tem um valor ponderado, que NerdWallet usa para calcular uma classificação por estrelas. A documentação que apóia as recompensas e reivindicações de serviço e ferramentas da TradeKings também está disponível mediante solicitação, ligando para 877-495-5464 ou por e-mail para email160protected. StockBrokers e NerdWallet manter relacionamentos de marketing cruzado com TradeKing Group, Inc. TradeKing Securities, LLC não é afiliado com, não patrocina, não é patrocinado por, não endossa, e não é endossado pelas empresas acima mencionadas ou qualquer de seus afiliados Empresas. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. Copy 2016 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial, Inc. Valores mobiliários oferecidos através de TradeKing Securities, LLC, membro FINRA e SIPC. Forex oferecido através de TradeKing Forex, LLC, membro NFA. Strategies O cash-secured colocado envolve escrever uma opção de venda e, simultaneamente, reservar o dinheiro para comprar o estoque se atribuído. Se as coisas vão como esperado, ele permite que um investidor para comprar o estoque a um preço abaixo de seu valor de mercado atual. O investidor deve estar preparado para a possibilidade de que o put não será atribuído. Nesse caso, o investidor simplesmente mantém os juros sobre o T-Bill eo prêmio recebido por vender a opção de venda. O investidor acrescenta um colar a uma posição de estoque existente existente como uma proteção temporária, um pouco menos do que completa contra os efeitos de um possível declínio a curto prazo. A greve de longo prazo fornece um preço de venda mínimo para o estoque, ea greve de chamada curta define um preço máximo. Esta estratégia consiste em escrever uma chamada que é coberta por uma posição de estoque comprada equivalente. Ele fornece uma pequena cobertura sobre o estoque e permite que um investidor para ganhar prémio de renda, em troca de perder temporariamente grande parte do potencial de upside de ações. Essa estratégia é usada para arbitrar um put que está sobrevalorizado por causa de seu recurso de early-exercise. O investidor vende simultaneamente um in-the-money colocado em seu valor intrínseco e shorts o estoque e, em seguida, investe o produto em um instrumento ganhando a taxa de juros overnight. Quando a opção é exercida, a posição liquida no ponto de equilíbrio, mas o investidor mantém os juros auferidos. Coberta Ratio Spread Esta estratégia lucra se o estoque subjacente se move até, mas não acima, o preço de exercício das chamadas curtas. Além disso, o lucro é erodido e, em seguida, atinge um platô. Esta estratégia é adequada para uma unidade populacional considerada bastante valorizada. O investidor tem uma posição de estoque longo e está disposto a vender o estoque se ele vai mais alto ou comprar mais do estoque, se ele vai mais baixo. Esta estratégia consiste em comprar uma opção de compra. É um candidato para os investidores que querem uma chance de participar na valorização subjacente ações esperado durante o prazo da opção. Se as coisas vão como planejado, o investidor será capaz de vender a chamada com um lucro em algum momento antes da expiração. Long Call Butterfly Esta estratégia lucra se o estoque subjacente estiver no corpo da borboleta ao expirar. Long Call Calendar Spread Esta estratégia combina uma perspectiva de longo prazo bullish com uma perspectiva de curto prazo neutral / bearish. Se o estoque subjacente permanece estável ou diminui durante a vida da opção a curto prazo, essa opção expirará sem valor e deixará o investidor que possui a opção de prazo mais longo livre e claro. Se ambas as opções tiverem o mesmo preço de exercício, a estratégia sempre exigirá o pagamento de um prêmio para iniciar a posição. O custo inicial para iniciar esta estratégia é bastante baixo, e pode até ganhar um crédito, mas o potencial de crescimento é ilimitado. O conceito básico é que o delta total das duas chamadas longas seja aproximadamente igual ao delta da chamada curta única. Se o estoque subjacente se mover apenas um pouco, a alteração no valor da posição da opção será limitada. Mas se o estoque sobe o suficiente para onde o delta total das duas chamadas longas se aproxima de 200 a estratégia atua como uma posição de estoque longo. Long Ratio Put Spread O custo inicial para iniciar esta estratégia é bastante baixo, e pode até ganhar um crédito, mas o potencial negativo é substancial. O conceito básico é que o delta total dos dois longos põe praticamente igual ao delta do único short put. Se o estoque subjacente se mover apenas um pouco, a alteração no valor da posição da opção será limitada. Mas se o estoque declina o suficiente para onde o delta total dos dois long puts se aproxima 200 a estratégia atua como uma posição estoque curto. Esta estratégia é simples. Consiste em adquirir ações em antecipação do aumento dos preços. Os ganhos, se houver, são realizados somente quando o ativo é vendido. Até esse momento, o investidor enfrenta a possibilidade de perda parcial ou total do investimento, se a ação perder valor. Em alguns casos, o estoque pode gerar renda de dividendos. Em princípio, esta estratégia não impõe um cronograma fixo. No entanto, circunstâncias especiais podem atrasar ou acelerar uma saída. Por exemplo, uma compra de margem está sujeita a chamadas de margem a qualquer momento, o que poderia forçar uma venda rápida inesperadamente. Esta estratégia consiste em comprar uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e expiração. A combinação geralmente lucros se o preço das ações se move fortemente em qualquer direção durante a vida das opções. Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas (PDF). Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor ou de qualquer bolsa sobre as quais as opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). A maioria das pessoas que negociam opções começam simplesmente comprando chamadas e coloca-se a fim de alavancar uma decisão de timing de mercado, ou talvez escrever chamadas cobertas em um esforço para gerar renda. Curiosamente, quanto mais tempo um comerciante permanece no jogo de negociação opção, mais provável que ele ou ela é migrar longe destas duas estratégias mais básicas e mergulhar em estratégias que oferecem oportunidades únicas. Uma estratégia que é bastante popular entre os comerciantes opção experiente é conhecida como a propagação borboleta. Esta estratégia permite que um comerciante para entrar em um comércio com uma alta probabilidade de lucro, alto potencial de lucro e risco limitado. Neste artigo vamos ir além da borboleta básica propagação e olhar para uma estratégia conhecida como a borboleta modificada. A propagação básica da borboleta Antes de olhar a versão modificada da propagação da borboleta, deixa faz uma revisão rápida da borboleta básica espalhada. A borboleta básica pode ser inserida usando chamadas ou coloca em uma proporção de 1 por 2 por 1. Isso significa que, se um comerciante está usando chamadas, ele vai comprar uma chamada a um determinado preço de exercício. Vender duas chamadas com um preço de exercício mais alto e comprar mais uma chamada com um preço de greve ainda mais elevado. Ao usar put, um comerciante compra um colocado em um preço de exercício especial, vende duas coloca a um preço de greve mais baixo e compra um mais colocado a um preço de greve ainda mais baixo. Normalmente, o preço de exercício da opção vendida está próximo do preço real do título subjacente. Com as outras greves acima e abaixo do preço atual. Isso cria um comércio neutro pelo qual o comerciante ganha dinheiro se o título subjacente permanece dentro de uma faixa de preço particular acima e abaixo do preço atual. No entanto, a borboleta básica também pode ser usado como um comércio direcional, fazendo dois ou mais dos preços de greve muito além do preço atual do título subjacente. (Saiba mais sobre os spreads básicos de borboletas em Setting Profit Traps With Butterfly Spreads.) A Figura 1 mostra as curvas de risco para um padrão at-the-money. Ou neutro, propagação da borboleta. A Figura 2 mostra as curvas de risco para um spread de mariposa fora do preço usando opções de compra. Figura 2: Curvas de risco para uma mariposa fora do preço Fonte: Optionetics Platinum Ambas as operações de borboleta padrão mostradas em As figuras 1 e 2 possuem um risco dólar relativamente baixo e fixo, uma ampla gama de potencial de lucro e a possibilidade de uma alta taxa de retorno. Movendo-se para a borboleta modificada A propagação de borboleta modificada é diferente da borboleta básica espalhar em várias maneiras importantes: 1. Coloca são negociados para criar um comércio de alta e chamadas são negociadas para criar um comércio de baixa. 2. As opções não são negociadas em 1x2x1 moda, mas sim em uma proporção de 1x3x2. 3. Ao contrário de uma borboleta básica que tem dois preços de equilíbrio e uma gama de potencial de lucro, a borboleta modificada tem apenas um preço de equilíbrio. Que é tipicamente out-of-the-money. Isso cria uma almofada para o comerciante. 4. Um negativo associado com a borboleta modificada versus a borboleta padrão, enquanto a propagação padrão da borboleta quase invariavelmente envolve uma relação recompensa-a-risco favorável. A propagação de borboleta modificada quase invariavelmente incorre um grande risco de dólar comparado ao potencial de lucro máximo. Naturalmente, a única ressalva aqui é que se uma borboleta modificada propagação é inserida corretamente, a segurança subjacente teria que mover uma grande distância, a fim de atingir a área de perda máxima possível. Isso dá aos comerciantes alertas um monte de espaço para agir antes do pior caso caso se desenrola. A Figura 3 mostra as curvas de risco para uma propagação de borboleta modificada. O título subjacente está sendo negociado em 194,34 por ação. Este comércio envolve: - Buying um 195 preço de exercício colocado - Selling três 190 preço de exercício coloca - Buying dois 175 strike price puts Figura 3: Curvas de risco para uma propagação de borboleta modificada Fonte: Optionetics Platinum Uma boa regra de ouro é entrar em uma borboleta modificada Quatro a seis semanas antes da expiração da opção. Como tal, cada uma das opções neste exemplo tem 42 dias (ou seis semanas) restante até a expiração. Observe a construção única deste comércio. Um preço de exercício é comprado, três são vendidos a um preço de exercício cinco pontos mais baixo (190 preço de exercício) e mais duas colocações são compradas a um preço de exercício 20 pontos mais baixo (175 preço de exercício) ). Existem várias coisas importantes a observar sobre este comércio: 1. O preço atual do estoque subjacente é 194,34. 2. O preço de equilíbrio é 184,91. Em outras palavras, há 9,57 pontos (4,9) de proteção negativa. Contanto que a segurança subjacente faz qualquer coisa além de declinar por 4.9 ou mais, esta troca mostrará um lucro. 3. O risco máximo é de 1.982. Isso também representa a quantidade de capital que um comerciante teria de colocar para entrar no comércio. Felizmente, esse tamanho de perda só seria realizado se o comerciante manteve essa posição até a expiração eo estoque subjacente estava negociando a 175 por ação ou menos naquele momento. 4) O potencial máximo do lucro neste comércio é 1.018. Se conseguido isso representaria um retorno de 51 sobre o investimento. Realisticamente, a única maneira de atingir este nível de lucro seria se o título subjacente fechado em exatamente 190 uma ação no dia da expiração da opção. 5. O potencial de lucro é 518 a qualquer preço das ações acima de 195-26 em seis semanas. Critérios-chave a considerar na seleção de uma propagação de borboleta modificada Os três critérios-chave a serem considerados quando se considera uma propagação de borboleta modificada são: 1. Risco máximo de dólar 3. Probabilidade de lucro Infelizmente, não há uma fórmula ótima para tecer esses três critérios-chave juntos, Assim que alguma interpretação por parte do comerciante invariavelmente está envolvida. Alguns podem preferir uma maior taxa de retorno potencial, enquanto outros podem colocar mais ênfase na probabilidade de lucro. Além disso, diferentes comerciantes têm diferentes níveis de tolerância ao risco. Da mesma forma, os comerciantes com contas maiores são mais capazes de aceitar negócios com uma maior perda potencial máxima do que os comerciantes com contas menores. Cada comércio potencial terá seu próprio conjunto único de critérios de recompensa a risco. Por exemplo, um trader considerando duas negociações possíveis pode achar que um comércio tem uma probabilidade de lucro de 60 e um retorno esperado de 25, enquanto o outro pode ter uma probabilidade de lucro de 80, mas um retorno esperado de apenas 12. Neste caso O comerciante deve decidir se ele ou ela coloca mais ênfase no retorno potencial ou a probabilidade de lucro. Além disso, se uma negociação tiver um risco / exigência de capital muito maior do que a outra, isso também deve ser levado em conta. Resumo As opções oferecem aos comerciantes uma grande flexibilidade para criar uma posição com características únicas de recompensa a risco. A propagação de borboleta modificada se encaixa neste reino. Comerciantes alertas que sabem o que procurar e que estão dispostos e capazes de agir para ajustar um comércio ou cortar uma perda se surgir a necessidade, pode ser capaz de encontrar muitas possibilidades de borboleta modificada de alta probabilidade.